בחירת חיסכון פנסיוני

תשלום קצבת הפנסיה החודשית שלנו והפקדתה בקרן הפנסיה שלנו לא תאפשר לנו לישון בשקט לקראת גיל הפרישה.

כפי שהוכיחו לנו המשבר הכלכלי ושיעורי דמי הניהול של קרנות פנסיה וביטוח מנהלים, עלינו להיות מעורבים בחיסכון הפנסיוני שלנו ולהכיר בדיוק לאן הולך הכסף, כמה מסוכנים אפיקי ההשקעה וכמה דמי ניהול לוקחים מאיתנו. הכרת התחום והאפשרויות היא בגדר חובה לאלה המעוניינים לדעת כיצד לבחור פנסיה נכונה ומתאימה ביותר לצרכינו ויכולותינו.

בניגוד לסוגים אחרים של חסכונות, מרכיב הסיכון בתכניות החיסכון הפנסיוניות צריך להיות נמוך באופן יחסי. הקלות המס והעובדה שאותו חיסכון הוא לתקופת זמן ארוכה הם אלה שאמורים לספק לנו תשואה מרשימה לאורך השנים.

מוצאים את האיזון הנכון: נכסים סולידיים לעומת נכסים מסוכנים

אופן בחירת תמהיל ההשקעה יוצג בהמשך, אולם ללא קשר לגודל החלק הסולידי והחלק המסוכן בתכנית הפנסיה שלנו, עלינו לדעת כיצד לאזן את תכנית הפנסיה כך שנהיה מכוסים מכל הכיוונים. תיק השקעות מאוזן צריך לכלול מרכיבים רבים, בעלי מתאם נמוך יחסית או שלילי, כך שבמקרה של משבר בתחום מסוים, יתאזן התיק על ידי עליות בתחום אחר.

מלבד המרכיב המניות של חיסכון פנסיוני עלינו להוסיף אג"ח צמוד מט"ח, אג"ח לא סחיר, פיקדונות שקליים צמודים ולא צמודים ונכסי נדל"ן. כמובן שגודל המרכיב הסולידי יקבע על פי רמת הסיכון שאנו מוכנים לקחת, אולם גם ברמות סיכון גבוהות עלינו לשמור על כך שהחלק הסולידי יהיה באמת מאוזן.

חשוב לזכור כי השקעה בשוק ההון לתקופת זמן של עשרות שנים נמצאת ברמת סיכון נמוכה יותר מאשר השקעה לתקופה קצרה.

בניית תיק פנסיה מאוזן כרוכה ביצירת תמהיל שיישאר יציב ורווחי לאורך זמן. המרכיבים השונים שאנו מכניסים לתמהיל עשויים לבוא במינונים שונים על פי ההעדפות והערכת השוק שלנו או של יועץ ההשקעות שלנו. הרחבת מרכיב המט"ח או בחירה דווקא בפיקדונות שקליים עשויה להיות החלטה שתהיה שווה עשרות אלפי שקלים בהגעה לגיל הפנסיה.

אילו אפשרויות מציעות לנו קרנות הפנסיה?

בניית תכנית הפנסיה שלנו דורשת מחשבה ותכנון מוקדמים. במידה ומדובר בקרן פנסיה מקיפה או ביטוח מנהלים, עלינו לבחון את הסכום שאנו רוצים להקצות עבור הביטוח לעומת ההפרשות לפנסיה.

על פי רוב המודלים, בגיל צעיר יש להשקיע את מרבית הכסף עבור הפנסיה, כאשר ככל שמתקרבים לגיל הפרישה יש להעלות את מרכיב הביטוח.

תמהיל השקעות

מרכיב חשוב נוסף הוא כמובן בניית תמהיל ההשקעות של קרן הפנסיה שלנו. כפי שהוכיח המשבר האחרון, הכספים שלנו לא בהכרח בטוחים בידיהם של מנהלי ההשקעות ולכן עלינו להיות עם היד על הדופק.

איזון תיק ההשקעות הפנסיוני הוא משימה שלנו הנגזרת משיקולים שונים, כגון גיל החוסך, מצבו הכלכלי, מספר שנות החיסכון, מצב משפחתי ועוד.

מגוון מסלולי פנסיה למבוטחים

על פי החלטת משרד האוצר מ-2009 חייבים בתי ההשקעות המחזיקים קרנות פנסיה להציע מגוון של לפחות 5-7 מסלולים שונים המיועדים לטווחי גילאים שונים ולקהלי יעד שונים באוכלוסיה המסווגים על פי רמת הכנסה ואפיקי סיכון.

אפיקי ההשקעה מאפשרים לנו החוסכים למצוא את אפיק ההשקעה מתאים לנו ביותר. באופן כללי בתכנית פנסיונית מאוזנת נשקיע בין 10%-30% בנכסים מסוכנים, כגון מניות, כאשר יתר הכספים ישוקעו בנכסים יציבים יותר כגון אגרות חוב.

איזון הקרן

איזון תכנית הפנסיה שלנו בין נכסים סולידיים לנכסים מסוכנים יותר תלויה כמובן ברמת הסיכון שאנו מוכנים לסבול, רמה זו אמורה להיגזר מאותם שיקולים שצוינו קודם לכן.

בניגוד לעבר יכולות כיום קרנות הפנסיה להשקיע עד ל-70% מערך תיק הפנסיה בנכסים שאינם אג"ח. אופציה זו היא בעלת רמת הסיכון הגבוהה ביותר, במקביל ניתן למצוא תכניות המשאירות 10% בלבד להשקעה בשוקי ההון.